Investmentthese entwickeln – Fundament jedes Unternehmenskaufs
Warum eine Investmentthese so wichtig ist
Die Investmentthese erfüllt mehrere zentrale Funktionen:
- Sie gibt strategische Orientierung in der Suche und Due Diligence.
- Sie schafft Abgrenzung, indem sie klare Kriterien für attraktive und unattraktive Targets liefert.
- Sie dient als Kommunikationsgrundlage für Gespräche mit Investoren, Banken und Mitarbeitern.
Kernelemente einer starken Investmentthese
1. Marktattraktivität
Eine überzeugende These beginnt mit einem Markt, der genügend Größe und Dynamik aufweist. Hier spielen Wachstumsraten, Fragmentierung und regulatorische Rahmenbedingungen eine Rolle. Wer wissen möchte, welche Branchen derzeit besonders attraktiv für Käufer sind, findet in der Analyse zur Branchenwahl beim Unternehmenskauf wertvolle Orientierung.
2. Unternehmensspezifische Stärken
Besonders attraktiv sind Unternehmen mit wiederkehrenden Umsätzen, einer loyalen Kundenbasis und klaren Wettbewerbsvorteilen. Diese Faktoren schlagen sich unmittelbar im Kaufpreis nieder – eine fundierte Unternehmensbewertung hilft, solche Stärken realistisch einzuordnen.
3. Wertsteigerungspotenzial
Eine gute Investmentthese ist immer zukunftsorientiert. Sie beschreibt, wie sich durch Maßnahmen wie Kostenoptimierung, Digitalisierung oder Buy-and-Build-Strategien zusätzlicher Wert schaffen lässt. Wie sich diese Potenziale bereits bei der Vertragsgestaltung absichern lassen, zeigt der Beitrag zur optimalen Deal-Struktur.
4. Exit-Strategie
Schon bei der Entwicklung der Investmentthese sollten Sie mögliche Exit-Szenarien im Blick haben. Ob ein Verkauf an Private Equity, ein strategischer Käufer oder ein Trade Sale angestrebt wird – die geplante Haltedauer und die Zielgruppe des Exits beeinflussen Ihre gesamte Strategie. Welche Optionen sich in der Praxis bewährt haben, erläutert der Leitfaden zur Deal-Struktur.
Praktische Tipps zur Formulierung
- Halten Sie die These kurz und prägnant (maximal eine Seite).
- Stützen Sie Ihre Argumente auf Daten, Benchmarks und Branchenreports.
- Verknüpfen Sie die These eng mit Ihrer persönlichen Unternehmer-Vision. Wie eng persönliche Beweggründe und rationale Investmententscheidungen zusammenhängen, zeigt die Analyse zu den Motiven des Unternehmenskaufs.
Ist Unternehmenskauf der richtige Weg für Sie?
Entwickeln Sie Klarheit über Ihr Käuferprofil und Ihre Investment Thesis – systematisch statt Trial-and-Error.
Fazit
Die Investmentthese ist kein theoretisches Dokument, sondern ein strategisches Werkzeug. Sie hilft, die Suche zu strukturieren, den Fokus in der Due Diligence zu schärfen und Investoren zu überzeugen. Wer sie sorgfältig entwickelt, legt den Grundstein für einen erfolgreichen Unternehmenskauf und vermeidet kostspielige Fehlentscheidungen.
Wenn Sie Ihre Investmentthese formuliert haben, lohnt es sich, die nächsten Schritte konsequent anzugehen: Vertiefen Sie Ihr Verständnis der Unternehmensbewertung, um Chancen und Risiken realistisch einzupreisen. Analysieren Sie, welche Märkte langfristig Potenzial bieten, und planen Sie Ihre Exit-Strategie frühzeitig, damit Ihre Investmentthese auf ein klares Ziel ausgerichtet ist.
Die umfassende Checkliste zum Unternehmenskauf unterstützt Sie dabei, alle Phasen strukturiert anzugehen.